春节前就有乐山朋友在问LPR会不会再降，要不要等利率更低点再贷款。到现在4月份，答案已经出来了：没降。

2026年4月20日央行公布的贷款市场报价利率显示，1年期LPR为3.0%、5年期以上LPR为3.5%，都和上月持平。这已经是LPR连续第11个月“按兵不动”了。上一次调整要追溯到2025年5月，两期限LPR各降10个基点后一直没动过。

东方金诚首席宏观分析师王青分析认为LPR短期内继续下行空间有限。一方面商业银行净息差持续处于历史低位，银行主动压降LPR加点动力不强。另一方面当前银行更倾向于通过结构性工具精准支持重点领域，而不是总量层面的降息。下半年随着稳增长政策加码降息可能性较大，预计幅度在10到20个基点左右。

对乐山有贷款需求的人来说有几个判断可以参考。第一，短期内指望利息再大降来压低成本不太现实，有需求的不用一直等。第二，当前企业新发放贷款加权平均利率约3.1%、个人住房贷款加权平均利率也约3.1%，整体融资成本已处于历史低位，现在办不算吃亏。第三，在LPR不变的环境下银行信贷资源会向优质客户倾斜——征信干净、流水规范、经营稳定的能拿到更低加点。

还有一点容易被忽略：公积金贷款利率是跟着国家政策单独调整的，跟LPR不直接挂钩。乐山首套房公积金贷款利率目前2.6%，已经是历史低位，没必要再等。

本文来自乐山贷款服务中心